Giá vàng, chứng khoán Mỹ lao dốc sau số liệu lạm phát

Giá vàng giảm gần 2%, chứng khoán Mỹ đồng loạt đi xuống trong phiên 14/10 sau khi lạm phát tháng 9 vượt dự báo, làm gia tăng lo ngại Fed tiếp tục nâng lãi suất và gây sức ép lên nhóm cổ phiếu AI.

Thị trường kim loại quý chịu áp lực bán mạnh trong phiên thứ Tư (14/10), sau khi số liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự báo làm giảm kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sớm nới lỏng chính sách tiền tệ.

Theo số liệu Reuters, giá vàng giao ngay giảm 1,8%, xuống 4.083,94 USD/ounce lúc 14h05 theo giờ New York. Hợp đồng vàng tương lai giao tháng 12 tại Mỹ giảm 1,7%, thanh toán ở mức 4.107,90 USD/ounce.

Đáng chú ý, giá bạc giao ngay giảm tới 6,6%, xuống 55,53 USD/ounce, cho thấy áp lực bán lan rộng trên thị trường kim loại quý.

Nguyên nhân trực tiếp là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ vượt kỳ vọng. Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS), CPI tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo 3,6%. CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, vượt dự báo 0,2%.

Giá xăng tăng 9,1% trong tháng 9, đóng góp hơn một nửa mức tăng CPI toàn phần. Tuy nhiên, áp lực giá còn xuất hiện ở nhà ở, ô tô cũ và một số mặt hàng công nghệ, cho thấy lạm phát không chỉ chịu tác động từ năng lượng.

Sau báo cáo, thị trường nâng xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28/10. Theo CME FedWatch, xác suất này tăng từ khoảng 22% trong ngày 13/10 lên 37% trong phiên 14/10.

Đồng USD mạnh lên càng gây bất lợi cho vàng. Chỉ số USD (DXY), đo sức mạnh đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ mạnh, tăng khoảng 0,34%, lên 102,53 điểm vào cuối chiều 14/10 tại New York, sau khi có thời điểm đạt 102,94 điểm, mức cao nhất trong khoảng 18 tháng.

David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, nhận định dữ liệu CPI củng cố khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất, khiến đồng USD mạnh lên và tạo thêm sức ép lên giá vàng.

Tuy nhiên, theo Carsten Menke, chuyên gia phân tích tại Julius Baer, hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương và những lo ngại liên quan đến nợ công Mỹ vẫn có thể hỗ trợ kim loại quý trong dài hạn.

Sang phiên điện tử sáng 15/10, giá vàng có dấu hiệu phục hồi nhẹ. Theo Kitco, giá vàng giao ngay tăng 0,83% lên mức 4.138,70 USD/ounce lúc 7h48 giờ Việt Nam.

Thị trường chứng khoán Mỹ cũng đồng loạt giảm điểm sau báo cáo lạm phát.

Chỉ số S&P 500 giảm 1,11%, xuống 7.718,94 điểm, ghi nhận phiên giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 7. Nasdaq Composite giảm 1,88%, xuống 26.692,87 điểm, trong khi Dow Jones giảm 0,09%, xuống 51.621,48 điểm.

Nhóm cổ phiếu bán dẫn chịu áp lực đặc biệt lớn. Chỉ số Philadelphia Semiconductor (SOX) giảm 4,3%, xuống 11.684,40 điểm, đánh dấu phiên giảm thứ sáu liên tiếp.

Cổ phiếu Nvidia giảm khoảng 3,1%, AMD mất 5,7%, Oracle giảm 8,8%, trong khi CoreWeave, doanh nghiệp cung cấp hạ tầng điện toán AI, giảm hơn 15%.

Đà bán tháo phản ánh lo ngại lãi suất duy trì ở mức cao sẽ làm tăng chi phí tài trợ các dự án AI, vốn đòi hỏi đầu tư lớn vào chip, trung tâm dữ liệu và hạ tầng tính toán.

CoreWeave đã phát hành khoảng 22 tỷ USD trái phiếu và vay thêm 26 tỷ USD. Lợi suất một lô trái phiếu của doanh nghiệp này, ban đầu ở mức 9,625%, gần đây đã tăng lên khoảng 15%, cho thấy chi phí vốn và mức độ rủi ro mà nhà đầu tư yêu cầu đã gia tăng.

Kim Forrest, Giám đốc đầu tư tại Bokeh Capital Partners, cho rằng những thông tin gần đây khiến nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu các doanh nghiệp AI có thể tạo ra doanh thu và lợi nhuận tương xứng với kỳ vọng hay không.

Trong khi đó, Ross Mayfield, chiến lược gia đầu tư tại Baird, nhận định lợi suất trái phiếu dài hạn cao sẽ gây khó khăn cho các doanh nghiệp phụ thuộc vào vốn vay, đặc biệt là những công ty ngoài nhóm tập đoàn công nghệ lớn.

Dù vậy, áp lực bán không diễn ra đồng đều. Cổ phiếu Apple tăng 0,5%, đưa vốn hóa doanh nghiệp lần đầu đóng cửa trên 5.000 tỷ USD. Nhóm chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng thiết yếu và năng lượng cũng tăng điểm, góp phần hạn chế mức giảm của Dow Jones.

Trái ngược với vàng và chứng khoán, giá dầu thế giới tiếp tục đi lên do căng thẳng tại Vùng Vịnh.

Giá dầu Brent chốt phiên 14/10 ở mức 106,06 USD/thùng, tăng 0,35%. Giá dầu WTI tăng 1,01%, lên 95,09 USD/thùng, mức cao nhất trong ba tuần.

Đà tăng diễn ra sau những vụ tấn công liên quan đến Ả-rập Xê-út và thông tin về nguy cơ gia tăng các cuộc tấn công tàu thuyền gần eo biển Hormuz. Những diễn biến này khiến thị trường lo ngại hoạt động vận chuyển dầu từ Vùng Vịnh có thể tiếp tục bị gián đoạn.

Tuy nhiên, nguồn cung cũng xuất hiện tín hiệu cải thiện. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), xuất khẩu dầu thô từ các nước sản xuất tại Vùng Vịnh Trung Đông tăng 4,4 triệu thùng/ngày trong tháng 9, đạt khoảng 75% mức trước chiến sự.

Giá dầu duy trì ở mức cao đang tạo thêm thách thức đối với nỗ lực kiểm soát lạm phát của Fed, nhất là khi giá xăng đã đóng góp đáng kể vào mức tăng CPI tháng 9.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất kỳ hạn 2 năm của Mỹ tăng 3 điểm cơ bản, lên 4,82% trong ngày 14/10, theo Bộ Tài chính Mỹ. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản, xuống 5,19%, cho thấy diễn biến không đồng đều giữa các kỳ hạn.

Nhà đầu tư tiếp tục chờ báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI), doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ, dự kiến công bố ngày 15/10, để đánh giá thêm sức ép giá cả và triển vọng kinh tế.