Phố Wall giảm, thị trường đặt cược Fed tăng lãi suất tháng 10

Chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm trong phiên 23/9 khi giá dầu và lợi suất trái phiếu tăng, trong khi dữ liệu kinh tế cùng phát biểu của Thống đốc Fed Michael Barr khiến thị trường nâng mạnh kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay trong tháng 10.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/9, cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều giảm, với cổ phiếu Alphabet và Amazon gây sức ép lên thị trường.

Theo dữ liệu MarketWatch, Dow Jones giảm 0,68% xuống 51..511,59 điểm. S&P 500 giảm 0,75% xuống 7.706,39 điểm và Nasdaq Composite mất 1,13% còn 26.936,04 điểm.

Nhóm công nghệ và bán dẫn chịu áp lực sau đợt phục hồi mạnh đầu tuần. Chỉ số PHLX Semiconductor (SOX) giảm khoảng 1,5% trong phiên giao dịch buổi sáng 23/9, hướng tới chấm dứt chuỗi 6 phiên tăng liên tiếp.

Sự điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư tiếp tục đánh giá triển vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghệ và hiệu quả tài chính của làn sóng đầu tư cho hạ tầng AI.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm chạm mức cao nhất kể từ năm 2024, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ năm 2007. Diễn biến này phản ánh sự điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ Mỹ sau khi dữ liệu kinh tế mới cho thấy hoạt động kinh doanh vẫn tăng trưởng mạnh.

Lauren Cassidy, Giám đốc đầu tư tại Founders 100 ETF, cho rằng thị trường chứng khoán đang kỳ vọng một giải pháp cho xung đột tại Trung Đông. Nếu xung đột tiếp diễn, lãi suất có thể phải duy trì ở mức cao lâu hơn, tiếp tục gây sức ép lên thị trường cổ phiếu.

Chính sách tiền tệ Mỹ trở lại tâm điểm sau khi dữ liệu kinh tế mới công bố cho thấy hoạt động kinh doanh tiếp tục mở rộng mạnh, trong khi các quan chức Fed phát tín hiệu có thể cần tiếp tục nâng lãi suất để đưa lạm phát về mục tiêu 2%.

Theo S&P Global, chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ của Mỹ tháng 9 đạt 58,4 điểm, cao nhất kể từ tháng 7/2021. Kết quả khảo sát cho thấy hoạt động kinh doanh tiếp tục mở rộng với tốc độ cao, đồng thời áp lực chi phí đầu vào gia tăng.

Dữ liệu được công bố trong bối cảnh Fed vừa nâng biên độ lãi suất quỹ liên bang thêm 0,25 điểm phần trăm, lên 3,75-4% tại cuộc họp ngày 16/9.

Phát biểu ngày 23/9, Thống đốc Fed Michael Barr cho rằng Fed có khả năng cần tiếp tục tăng lãi suất để đưa lạm phát về mục tiêu 2%, trong bối cảnh kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh và rủi ro lạm phát gia tăng.

Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 tăng từ khoảng 50% vào đầu phiên 23/9 lên 71% sau khi thị trường tiếp nhận thêm thông tin kinh tế và chính sách tiền tệ.

Trước đó, Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin cho rằng kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu mạnh lên, trong khi áp lực lạm phát không còn giới hạn ở năng lượng và thuế quan mà còn được duy trì bởi sức cầu và hoạt động kinh tế rộng hơn.

Ông Barkin nhận định rủi ro lạm phát hiện lớn hơn rủi ro đối với mục tiêu tối đa hóa việc làm, nhưng chưa khẳng định Fed cần tăng lãi suất thêm bao nhiêu lần.

Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem cũng cho rằng có thể cần tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát.

Theo ông Musalem, tiêu dùng và đầu tư tại Mỹ vẫn tăng trưởng mạnh, trong khi doanh nghiệp đang phải đối mặt với chi phí nguyên liệu, vận tải, bảo hiểm và lao động có kỹ năng tăng cao.

Thị trường năng lượng đảo chiều trong phiên 23/9 khi những diễn biến ngoại giao mới làm gia tăng bất định về khả năng sớm giải quyết xung đột liên quan Iran.

Giá dầu tăng trở lại trong phiên 23/9, chấm dứt chuỗi năm phiên giảm liên tiếp. Giá dầu Brent tăng 3,9%, chốt phiên ở 103,08 USD/thùng còn giá dầu WTI tăng 1,8%, lên 92,16 USD/thùng.

Đà tăng xuất hiện sau khi Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian phát biểu tại Đại hội đồng Liên hợp quốc rằng Tehran sẽ không khuất phục trước sức ép của Mỹ, dù vẫn tin tưởng vào giải pháp ngoại giao.

Phát biểu được đưa ra một ngày sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo về khả năng sử dụng thêm biện pháp quân sự đối với Iran.

Tuy nhiên, diễn biến này không đồng nghĩa các nỗ lực ngoại giao đã chấm dứt. Trước đó, Tổng thống Trump nói các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Iran tại New York đã đạt tiến triển.

Ở phía nguồn cung, Ả-rập Xê-út đã khởi động lại hoạt động của đường ống Đông – Tây, cho phép vận chuyển dầu thô tới cảng Yanbu bên Biển Đỏ mà không phải đi qua eo biển Hormuz.

Việc khôi phục tuyến vận chuyển này giúp Ả-rập Xê-út có thêm khả năng xuất khẩu dầu, nhưng chưa đồng nghĩa toàn bộ dòng dầu qua Hormuz đã trở lại bình thường.

Thị trường vì vậy tiếp tục theo dõi lượng dầu thực tế được vận chuyển qua Hormuz, công suất đường ống Đông – Tây, hoạt động xuất khẩu từ Yanbu và tình hình an ninh hàng hải tại Biển Đỏ, Bab al-Mandeb.

Một diễn biến đáng chú ý khác là giá diesel tại Mỹ tiếp tục tăng mạnh. Theo Reuters, chi phí nhiên liệu cao đang tạo thêm áp lực đối với vận tải và hoạt động kinh doanh, trong khi thị trường vẫn phải đánh giá khả năng giá năng lượng cao kéo dài ảnh hưởng đến lạm phát.

Giá vàng giảm khi kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất gia tăng. Trong phiên 23/9, giá vàng giao ngay giảm 0,9%, xuống 4.314,37 USD/ounce vào lúc 12h07 GMT. Giá vàng tương lai Mỹ giao tháng 12 giảm 0,6%, còn 4.350,80 USD/ounce tại cùng thời điểm.

Trong các phiên tới, thị trường tập trung vào báo cáo lạm phát PCE Mỹ ngày 25/9, các phát biểu của quan chức Fed và khả năng tăng lãi suất trong tháng 10.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư theo dõi tình hình Vùng Vịnh, lưu lượng dầu qua Hormuz và triển vọng giá dầu Brent, giá dầu WTI; khả năng phục hồi của nhóm AI, bán dẫn và chip nhớ sau phiên điều chỉnh; cùng các thông tin mới về thương mại Mỹ-Trung khi Tổng thống Donald Trump gặp gỡ Chủ tịch Tập Cận Bình tại Washington D.C.