Warren Buffett từng hối tiếc về 10 phi vụ đầu tư, đó là gì?

Tuy nhiên, người đời đã nói: "Ai cũng có những sai lầm", nhà đầu tư thiên tài Warren Buffett từng có những lúc 'vồ hụt' những phi vụ đầu tư béo bở.

Buffett cho biết: "Trong hầu hết các trường hợp này, tôi đã sai khi đánh giá về động lực kinh tế của công ty hoặc ngành mà công ty đang hoạt động và phải trả giá cho những đánh giá sai lầm của mình. Có những líc, tôi đã vấp ngã khi đánh giá lòng trung thành hoặc năng lực của những người quản lý đương nhiệm hoặc những người mà tôi bổ nhiệm sau này".

Mặc dù có năng lực đầu tư và sự nhạy bén trong kinh doanh, Buffett đã mắc một số sai lầm và ông vẫn tiếp tục mắc phải những sai lầm khác nữa.

Nhưng Không giống như một số giám đốc điều hành cố gắng đổ lỗi cho cấp dưới, Buffett thừa nhận những sai lầm của mình và chịu toàn bộ trách nhiệm khi ông không thực hiện được nghĩa vụ với các cổ đông.

Nếu bạn đang cố gắng cải thiện trò chơi đầu tư của mình, bạn có thể học được nhiều điều từ sự hối tiếc của Buffett đã dẫn đến sự khôn ngoan mà ông đã phải khó khăn lắm mới có được.

Trong một cuộc phỏng vấn năm 2010 với Becky Quick trên CNBC, Buffett cho biết cổ phiếu ngu ngốc nhất mà ông từng mua là... Berkshire Hathaway.

Buffett giải thích rằng lần đầu tiên ông đầu tư vào Berkshire Hathaway vào năm 1962 khi đó là một công ty dệt may đang thất bại.

Ông nghĩ rằng mình sẽ kiếm được lợi nhuận khi nhiều nhà máy đóng cửa hơn, vì vậy ông đã mua vào cổ phiếu.

Sau đó, công ty đã cố gắng moi thêm tiền của Buffett.

Một Buffett độc ác đã mua quyền kiểm soát công ty, sa thải người quản lý và cố gắng duy trì hoạt động kinh doanh dệt may trong 20 năm nữa.

Buffett ước tính rằng động thái trả thù này khiến ông đánh mất 200 tỷ USD.

Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 2 năm 2017 với "Squawk Box", Buffett đã được hỏi tại sao ông chưa bao giờ mua cổ phiếu của Amazon.

Ông thừa nhận rằng mình không có câu trả lời hay.

"Rõ ràng là tôi nên mua nó từ lâu rồi, vì tôi đã ngưỡng mộ nó từ lâu", ông nói. "Nhưng tôi đã không hiểu được sức mạnh của mô hình khi tôi tiếp tục. Và giá cả dường như luôn phản ánh nhiều hơn sức mạnh của mô hình tại thời điểm đó. Vì vậy, đó là một điều tôi đã bỏ lỡ rất nhiều".

Các khoản đầu tư của Buffett không bao giờ bao gồm các doanh nghiệp mà ông không hiểu, điều này vừa tốt vừa xấu.

Việc ủng hộ các công ty một cách mù quáng không phải là một động thái thông minh, nhưng việc tránh xa chúng hoàn toàn cũng không hoàn toàn là khôn ngoan.

Hợp tác với một người có thế mạnh khác với bạn có thể giúp bạn tránh bỏ lỡ những cơ hội tuyệt vời.

Danh mục đầu tư của Buffett không bao gồm cổ phiếu Google và đó là điều ông hối tiếc.

Tại cuộc họp cổ đông thường niên năm 2017 của Berkshire Hathaway, ông đã nói với các nhà đầu tư rằng ông đã phạm sai lầm khi không mua cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ này cách đây nhiều năm khi công ty này nhận được 10 USD cho mỗi lần nhấp chuột từ Geico — một trong những công ty con của Berkshire Hathaway.

Buffett đã từng tránh xa các cổ phiếu công nghệ vì ông không hiểu mô hình của chúng. Tuy nhiên, ông cho biết ông đáng lẽ phải hiểu chúng vì về cơ bản ông là khách hàng của doanh nghiệp quảng cáo Google.

Bài học rút ra từ sai lầm này là không nên bỏ qua các cơ hội đầu tư ngay trước mắt.

US Airways không nằm trong số các khoản đầu tư thất bại của Berkshire Hathaway, nhưng Buffett thực sự hối hận khi mua 358 triệu USD cổ phiếu của hãng hàng không hiện đã hợp nhất này vào năm 1989.

Cổ phiếu không bao giờ tăng giá, nhưng sau khi vượt qua biến động, Forbes đưa tin rằng Buffett có thể đã lấy lại được toàn bộ tiền gốc và cổ tức.

Buffett ghi nhận sự phục hồi của hãng hàng không này là nhờ cả ông và Charlie Munger đều rời khỏi hội đồng quản trị và sự xuất hiện của CEO Stephen Wolf.

Ông khen ngợi CEO này vì đã cứu được khoản đầu tư có thể đã rất tốn kém.

Bài học rút ra là hãy nghiên cứu mọi khoản đầu tư trước khi mua, để bạn biết chính xác mình đang đầu tư vào đâu cho dù bạn là nhà đầu tư mới vào nghề hay là chuyên gia lâu năm.

Mặc dù hối hận vì đã mua công ty dệt đang phá sản Berkshire Hathaway vào năm 1962, Buffett đã làm điều tương tự 13 năm sau đó khi ông mua lại Waumbec Mills — một công ty dệt khác ở New England.

"Giá mua là một món hời dựa trên tài sản mà chúng tôi nhận được và sự hợp tác dự kiến ​​với doanh nghiệp dệt hiện tại của Berkshire", Buffett đã viết trong lá thư gửi cổ đông năm 2014.

Thừa nhận sai lầm của mình, Buffett tiết lộ quyết định mua lại Waumbec của ông là một quyết định tồi tệ, vì nhà máy đã phải đóng cửa không lâu sau khi Berkshire mua lại vào năm 1975.

Bài học chính từ khoản đầu tư kém hiệu quả của Buffett vào Waumbec là hãy học hỏi từ những sai lầm trước đây của bạn.

Khi đầu tư, nếu lúc đầu bạn không thành công, hãy chuyển sang một chiến lược mới.

Berkshire Hathaway sở hữu 415 triệu cổ phiếu của Tesco, một công ty bán lẻ tạp hóa có trụ sở tại Anh vào cuối năm 2012.

Công ty đã bán một số cổ phiếu nhưng vẫn đầu tư mạnh. Vào năm 2014, công ty bán lẻ tạp hóa này đã phóng đại lợi nhuận và cổ phiếu đã giảm mạnh.

Trong bức thư gửi các cổ đông năm 2014, Buffett cho biết những lo ngại về ban quản lý Tesco đã thúc đẩy ông bán cổ phiếu ban đầu, thu về khoản lợi nhuận 43 triệu USD.

Thật không may, ông đã không hành động nhanh chóng với phần còn lại.

"Là một nhà đầu tư chu đáo, tôi xấu hổ khi phải báo cáo, đáng lẽ phải bán cổ phiếu Tesco sớm hơn. Tôi đã phạm một sai lầm lớn với khoản đầu tư này khi chần chừ", Buffett viết.

Ông thừa nhận rằng động thái này khiến công ty lỗ 444 triệu USD sau thuế.

Bài học rút ra từ câu chuyện này của Warren Buffett là phải đưa ra quyết định nhanh chóng.

Trong bức thư gửi cổ đông năm 2013, Buffett đã giải thích về thảm họa của mình với Energy Future Holdings. Các chủ sở hữu vốn đã bỏ ra 8 tỷ USD và thậm chí còn vay nhiều hơn nữa.

"Khoảng 2 tỷ USD trong số nợ đã được Berkshire mua lại, theo quyết định mà tôi đưa ra mà không tham khảo ý kiến ​​của Charlie", Buffett viết, ám chỉ đến Munger, Phó chủ tịch của Berkshire Hathaway.

Buffett đã dự đoán đúng Energy Future Holdings sẽ nộp đơn xin phá sản.

Ông cho biết Berkshire Hathaway đã bán cổ phần của mình với giá 259 triệu USD vào năm 2013, nhưng trước đó đã phải chịu khoản lỗ trước thuế là 873 triệu USD.

Bài học rút ra từ khoản lỗ này của Warren Buffett là phải đưa ra các quyết định lớn thông qua một đối tác kinh doanh hoặc người bạn tâm giao đáng tin cậy trước khi lao đầu vào một giao dịch lớn.

Vào năm 2011, Warren Buffett và Berkshire Hathaway đã bị chỉ trích sau khi có thông tin tiết lộ rằng David Sokol, khi đó là chủ tịch của một số công ty con của công ty, đã giới thiệu Lubrizol Corp. với Buffett như một khả năng tiếp quản tiềm năng.

Vấn đề là Sokol sở hữu cổ phiếu của công ty hóa chất này.

Berkshire đã mua Lubrizol với giá khoảng 9 tỷ USD và Sokol đã kiếm được 3 triệu USD lợi nhuận. Vì ông đã không tiết lộ quyền sở hữu cổ phiếu của mình cho Buffett, nên điều này đã vi phạm các quy tắc giao dịch nội gián.

Buffett đã không nhận ra sai lầm của mình ngay lập tức, nhưng tại cuộc họp thường niên năm 2011 của Berkshire Hathaway, ông thừa nhận rằng ông nên điều tra sâu hơn với Sokol.

Lời khuyên đầu tư cần tuân theo ở đây là không nên quá tin tưởng. Hãy đặt nhiều câu hỏi hơn mức bạn nghĩ là cần thiết, vì bạn không thể quá cẩn thận khi danh tiếng của mình đang bị đe dọa.

Việc mua General Reinsurance (General Re) vào năm 1998 ban đầu không phải là động thái tốt nhất cho chiến lược đầu tư của Warren Buffett. Cuối cùng, Buffett đã xoay chuyển tình thế, nhưng ông vẫn có một số điều hối tiếc.

"Sau một số vấn đề ban đầu, General Re đã trở thành một hoạt động bảo hiểm tốt mà chúng tôi coi trọng", Buffett đã viết trong bức thư gửi các cổ đông năm 2016.

"Tuy nhiên, đó là một sai lầm khủng khiếp của tôi khi phát hành 272.200 cổ phiếu Berkshire khi mua General Re, một hành động đã làm tăng số cổ phiếu đang lưu hành của chúng tôi lên tới 21,8 phần trăm. Sai lầm của tôi khiến các cổ đông Berkshire phải chi nhiều hơn số tiền họ nhận được".

Bài học ở đây là hãy sửa chữa sai lầm của bạn theo đúng cách và tận hưởng phần thưởng của thành công.

Trong bức thư gửi cổ đông năm 2008, Buffett đã viết: "Không cần thúc giục từ Charlie hay bất kỳ ai khác, tôi đã mua một lượng lớn cổ phiếu ConocoPhillips khi giá dầu và khí đốt gần đạt đỉnh. Tôi không hề lường trước được sự sụt giảm mạnh về giá năng lượng xảy ra trong nửa cuối năm đó".

Buffett đã chi hơn 7 tỷ USD cho 85 triệu cổ phiếu ConocoPhillips, nhưng giá trị thị trường của công ty tại thời điểm viết bức thư chỉ khoảng 4,4 tỷ USD.

Những sai lầm của Warren Buffett như thế này một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tham khảo ý kiến ​​của những người bạn tin tưởng trước khi đầu tư lớn.

Đôi khi, có được góc nhìn khác là cách tốt nhất để nhìn nhận bức tranh toàn cảnh.