"Con sóng" cổ phiếu thủy sản đến từ đâu?

Theo quan sát, cổ phiếu thuỷ sản diễn biến tích cực trong phiên 6/8 với hàng loạt cổ phiếu bứt phá như VHC (Vĩnh Hoàn), FMC (Thực phẩm Sao Ta), MPC (Thuỷ sản Minh Phú), ASM (Tập đoàn Sao Mai)...

Kết quả kinh doanh tích cực, cổ phiếu nổi sóng

Đặc biệt, cổ phiếu IDC (Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia I.D.C) và ANV (Thủy sản Nam Việt) tăng trần trong tình trạng “trắng bên bán”.

Riêng cổ phiếu AVN, chỉ trong một tuần giao dịch, cổ phiếu này đã tăng 16% với 2 phiên kịch trần gần đây. Với mức giá 26.000 đồng/cp, thị giá cổ phiếu AVN đã cao hơn 2 lần so với thời điểm trước khi Mỹ công bố dự kiến áp thuế thuế đối ứng 46% với hàng hóa nhập khẩu từ Việt Nam (đầu tháng 4).

Cổ phiếu thủy sản bứt phá sau thời gian im ắng.

Sự tích cực này được cho là đến từ “cú hích” tình hình chung toàn ngành khởi sắc. Theo Thứ trưởng Bộ NN&MT Phùng Đức Tiến, kim ngạch xuất khẩu nông, lâm, thủy sản tháng 7/2025 của Việt Nam ước đạt 6,01 tỷ USD, tăng 13,4% so với tháng 7/2024; đưa tổng kim ngạch xuất khẩu nông, lâm, thủy sản 7 tháng đầu năm 2025 đạt 39,68 tỷ USD, tăng 14,7% so với cùng kỳ năm 2024.

Về thị trường, Mỹ là thị trường trọng điểm trong 7 tháng đầu năm với thị phần 21%, Trung Quốc với thị phần 18,4%, và Nhật Bản với thị phần 7,2%. So với cùng kỳ năm trước, ước giá trị xuất khẩu nông, lâm, thủy sản của Việt Nam 7 tháng đầu năm 2025 sang thị trường Mỹ tăng 12,1%, Trung Quốc tăng 3,6%, và Nhật Bản tăng 23,6%.

Thực tế, điều này phần nào được thể hiện tại kết quả kinh doanh quý II của nhóm ngành thủy sản.

Điển hình, trong quý II/2025, Vĩnh Hoàn thu về 523 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 54% so với quý II/2024. Đây cũng là mức lợi nhuận theo quý cao nhất trong vòng 8 quý trở lại đây của “nữ hoàng cá tra”.

Theo Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025, Thủy sản Minh Phú báo lãi ròng 161 tỷ đồng, cao gần gấp 5 lần so với cùng kỳ năm 2024. Đây cũng là mức lãi ròng cao nhất của tập đoàn này kể từ quý IV/2022 - vùng đỉnh lịch sử của hoạt động xuất khẩu thủy sản.

Kết thúc quý II/2025, Thực phẩm Sao Ta ghi nhận gần 102 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng hơn 22% so với quý II/2024.

Trong khi đó, Thủy sản Mekong (AAM) báo lãi 1,1 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 1,6 tỷ đồng ghi nhận vào cùng kỳ năm trước.

Còn Thuỷ sản Nam Việt cho biết ước tính lợi nhuận trước thuế trong quý II/2025 đạt mức cao kỷ lục 356 tỷ đồng, gấp hơn 17 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Theo đó, công ty ghi nhận 500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong nửa đầu năm nay, gấp hơn 18 lần so với cùng kỳ năm 2024.

Với kết quả này, Thuỷ sản Nam Việt đã hoàn thành mục tiêu lãi cả năm chỉ sau 6 tháng.

Theo giới phân tích, việc Mỹ tạm hoãn áp dụng thuế đối ứng 46% đối với Việt Nam trong 90 ngày (kể từ 9/4/2025) đã tạo ra cơ hội cho một số ngành xuất khẩu, trong đó có thủy sản.

Theo đó, các nhà nhập khẩu của Mỹ đã tranh thủ 3 tháng đó để đẩy mạnh tích trữ hàng hóa. Yếu tố này giúp doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản có bức tranh kinh doanh cải thiện trong quý II/2025, khi các nhà nhập khẩu mua hàng “bù trừ”, dẫn tới sản lượng và doanh thu tăng đột biến.

Kỳ vọng vào giảm thuế đối ứng

Đáng chú ý, vừa qua, Mỹ đã công bố mức thuế đối ứng dành cho Việt Nam giảm xuống còn 20% (ngày 31/7/2025). Bộ Công Thương cũng cho biết trong quá trình đàm phán, Việt Nam và Mỹ đã tập trung thảo luận và đạt được nhiều tiến bộ trong các vấn đề như thuế quan, quy tắc xuất xứ, hải quan, nông nghiệp, các biện pháp phi thuế quan, chuỗi cung ứng, hợp tác thương mại… Điều này mang tới kỳ vọng cho nhóm ngành xuất khẩu, trong đó có thủy sản.

Thông tin từ Chứng khoán KB Việt Nam cho thấy, Mỹ là thị trường lớn thứ hai của hai mặt hàng thủy sản xuất khẩu chính của Việt Nam là tôm và cá tra, chiếm lần lượt 18% và 17% giá trị xuất khẩu 2 mặt hàng này. Trong đó, các doanh nghiệp xuất khẩu đầu ngành là Vĩnh Hoàn, Thực phẩm Sao Ta, Thủy sản Minh Phú có lần lượt 30%, 20%, 16% doanh thu đến từ thị trường Mỹ trong năm 2024.

Lãnh đạo Thủy sản Minh Phú chia sẻ, nếu các chính sách thuế quan mới của Mỹ diễn ra thuận lợi, lợi nhuận của tập đoàn sẽ đạt tối thiểu 100 tỷ đồng/tháng từ tháng 6/2025 và nếu giải quyết được vấn đề nhân công, lợi nhuận hoàn toàn có thể đạt 150 tỷ đồng/tháng.

Theo Viện Thủy sản Quốc gia Mỹ, cá tra nằm trong Top 5 loại hải sản được tiêu thụ nhiều nhất tại Mỹ, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dinh dưỡng lành mạnh và ngon miệng cho hàng triệu gia đình. Điều đó có nghĩa, thị trường Mỹ vẫn cần nguồn cung các loại thủy sản và Việt Nam là một trong những nhà cung ứng chính.

Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu thủy sản Việt Nam nhìn nhận, ở góc độ lạc quan, cá tra Việt Nam vẫn có lợi thế ở Mỹ, người tiêu dùng nước này đã quen với loài cá thịt trắng đến từ Việt Nam. Trong khi đó, Trung Quốc có nguồn cung cá rô phi (một loài cá có nhiều điểm tương đồng với cá tra Việt Nam) lớn nhất thế giới và lớn nhất tại Mỹ, nhưng đang phải chịu mức thuế cao.

Mặt khác, doanh nghiệp cá tra Việt Nam còn đang đứng trước cơ hội thâm nhập sâu vào thị trường châu Âu, sau thông tin châu Âu đưa ngành thủy sản Nga vào diện cấm vận, nhắm đến 2 doanh nghiệp thủy sản hàng đầu của quốc gia này là Norebo Holding (chuyên xuất khẩu nhóm cá thịt trắng) và Murman Seafood. Với vị thế đầu ngành, Thủy sản Vĩnh Hoàn được xem là ứng viên sáng giá để lấp đầy khoảng trống cung ứng tại thị trường châu Âu.

Tuy vậy, sự thuận lợi đó tới đâu thì vẫn cần quan sát thêm, bởi người tiêu dùng châu Âu nổi tiếng kỹ lưỡng trong thay đổi khẩu vị và chuỗi cung ứng mới sẽ cần thời gian để định hình.

Trong khi đó, Thuỷ sản Nam Việt cho biết vừa ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược với AV09 Comercio Exporter Ltda - một trong những doanh nghiệp nhập khẩu thực phẩm lớn tại Brazil. Đồng thời, công ty là doanh nghiệp tham gia cung ứng trong lô hàng đầu tiên gồm cá tra, cá basa và rô phi xuất khẩu chính ngạch từ Việt Nam sang Brazil.

Với hơn 200 triệu dân và có nhu cầu tiêu thụ thuỷ hải sản cao, Brazil được đánh giá là thị trường tiềm năng cho các sản phẩm cá tra của Việt Nam. Ngoài ra, Brazil còn là cửa ngõ chiến lược để tiếp cận sâu hơn vào thị trường khu vực MERCOSUR – khối kinh tế bao gồm Argentina, Brazil, Paraguay và Uruguay.

Chứng khoán Rồng Việt cho rằng đây là thời điểm thích hợp để điều chỉnh cơ cấu danh mục theo hướng tiếp cận thêm các nhóm ngành có kỳ vọng cải thiện tích cực nhưng định giá chưa phản ánh đầy đủ, trong đó thuỷ sản được kỳ vọng sẽ hưởng lợi rõ nét từ những diễn biến mới liên quan đến chính sách thuế quan.

Hải Giang